फंडामेंटल एनालिसिस लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छा है क्योंकि यह न केवल वर्तमान वित्तीय स्थिति पर विचार करता है बल्कि इसकी आय प्रोफाइल में संभावित बदलाव पर भी विचार करता है। तकनीकी एनालिसिस केवल अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अच्छा है, क्योंकि यह केवल ऐतिहासिक प्रवृत्तियों को देखता है और कंपनी के मूल सिद्धांतों में बदलाव की उपेक्षा करता है।
क्या आप स्टॉक खरीदना चाहते हैं लेकिन यह नहीं जानते कि कहां से शुरू करें?
शुरू करने का सबसे अच्छा तरीका फंडामेंटल और तकनीकी एनालिसिस चार्ट पढ़ना होगा।
यदि आप उपरोक्त शर्तों के बारे में सुनिश्चित नहीं हैं, तो इस उदाहरण पर विचार करें: एक शॉपिंग मॉल में, आप ग्राहकों को अलग-अलग खरीदारी व्यवहार के साथ देखते हैं, लेकिन हर कोई सबसे अच्छा सौदा चाहता है। कुछ ब्रांड पसंद करेंगे जबकि अन्य ट्रेंड में जाएंगे। कुछ अन्य लोग भी हो सकते हैं, जो चाहते हैं कि ट्रेंड और ब्रांड साथ-साथ चलें।
इसी तरह, एक स्टॉक निवेशक के रूप में, आपके पास मुनाफ़ा कमाने के अंतिम लक्ष्य के साथ ‘शॉप’ करने के विभिन्न तरीके हैं। आप फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस के लिए जा सकते हैं या फंडामेंटल एनालिसिस बनाम टेक्निकल एनालिसिस की तुलना भी कर सकते हैं, यह तय करने के लिए कि कौन से स्टॉक को खरीदना है।
आइए विवरण देखें:
अनुक्रमणिका
- फंडामेंटल एनालिसिस
- तकनीकी एनालिसिस
- फंडामेंटल एनालिसिस बनाम तकनीकी एनालिसिस
- आपको क्या विचार करना चाहिए?
- त्वरित सारांश
फंडामेंटल एनालिसिस – Fundamental Analysis in Hindi
फंडामेंटल एनालिसिस किसी कंपनी/स्टॉक के संभावित/आंतरिक मूल्य के मूल्यांकन से संबंधित है। यदि किसी कंपनी का मूल्य उसके आंतरिक मूल्य से कम है, तो यह खरीदारी के अवसर का संकेत देता है।
फंडामेंटल एनालिसिस न केवल कंपनी की ऐतिहासिक आय, ऋण और कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं और पिछले कॉर्पोरेट कार्यों पर विचार करता है, बल्कि कंपनी की प्रतिस्पर्धा, ताकत और कमजोरियों, उद्योग की संभावनाओं और मैक्रो कारकों पर भी विचार करता है जो इसके शेयरों के आंतरिक मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।
एक कंपनी फंडामेंटल रूप से मजबूत हो सकती है, लेकिन शेयर बाजार में इसकी कीमत कम है। दूसरी ओर, हो सकता है कि कोई खास कंपनी दूसरों की तरह फंडामेंटल रूप से मजबूत न हो, लेकिन शेयर बाजार में उसकी कीमत ज्यादा हो।
एक लोकप्रिय मूल्यांकन अनुपात मूल्य-से-आय (पीई) के माध्यम से एक स्टॉक का मूल्यांकन करने में फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग कैसे किया जा सकता है, इसका एक सरल तरीका है।
पीई रेशियो को कंपनी की ₹1 की कमाई के लिए भुगतान की जाने वाली कीमत से परिभाषित किया जाता है। यदि पीई 21 है, तो इसका मतलब है कि निवेशक कंपनी द्वारा प्रति एक रुपये की कमाई के लिए 21 रुपये देने को तैयार है।
पीई अनुपात का सूत्र मूल्य/प्रति शेयर आय (ईपीएस) है।
विभाजक ईपीएस को आम तौर पर कमाई के अंतिम चार तिमाहियों (12 महीनों के बाद) के रूप में लिया जाता है। लेकिन यह एक अनुगामी अवधि तक ही सीमित नहीं है।
पीई निवेशकों को समान क्षेत्रों में कंपनियों की तुलना करने और अपने स्वयं के ऐतिहासिक स्तरों के साथ तुलना करने में मदद कर सकता है।
निवेशक कंपनी के ऋण स्तर, प्रमोटर गिरवी, ब्याज व्यय, बिक्री, लाभ और मार्जिन वृद्धि को देख सकते हैं ताकि यह जांचा जा सके कि कोई कंपनी समान मूल्यांकन की हकदार है या नहीं।
विचार सरल है: कंपनी के वास्तविक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच बेमेल का पता लगाएं और इससे लाभ प्राप्त करें।
हमारे ब्लॉग में पीई अनुपात के बारे में और पढ़ें।
तकनीकी एनालिसिस – Technical Analysis in Hindi
तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि अतीत के मूल्य उतार-चढ़ाव के पैटर्न भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकते हैं। एनालिसिस स्टॉक के ऐतिहासिक मूल्य चार्ट की जांच करके किया जाता है। तकनीकी एनालिसिस कैंडलस्टिक पैटर्न और तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, फिबोनाची रिट्रेसमेंट्स और फिबोनैचि एक्सटेंशन पर आधारित है।
और पढ़ें: तकनीकी एनालिसिस क्या है?
फंडामेंटल एनालिसिस बनाम तकनीकी एनालिसिस
फंडामेंटल एनालिसिस व तकनीकी एनालिसिस में अंतर है। फंडामेंटल एनालिसिस दीर्घिकालिक निवेशकों के लिए है जो आंतरिक और बाजारी अद्यतनों पर विचार करते हैं। तकनीकी एनालिसिस केवल छोटे अवधि व्यापारियों के लिए है जो मूल्य चार्ट और बाजारी पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
फंडामेंटल एनालिसिस और तकनीकी एनालिसिस के बीच का अंतर नीचे पाया जा सकता है:
- फंडामेंटल एनालिसिस लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छा है क्योंकि यह न केवल वर्तमान वित्तीय स्थिति पर विचार करता है बल्कि इसकी आय प्रोफाइल में संभावित बदलाव पर भी विचार करता है। तकनीकी एनालिसिस केवल अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अच्छा है, क्योंकि यह केवल ऐतिहासिक प्रवृत्तियों को देखता है और कंपनी के मूल सिद्धांतों में बदलाव की उपेक्षा करता है।
- साथ ही, तकनीकी एनालिसिस स्टॉक की आपूर्ति और मांग की गतिशीलता से संबंधित है और कंपनी के वित्तीयों से बिल्कुल भी संबंधित नहीं है। यह व्यापारियों को ‘खरीदने’ या ‘बेचने’ के संकेत देने के लिए तेजी और मंदी के रुझान के लिए कंपनी के मूल्य चार्ट में पैटर्न देखता है।
- दूसरी ओर, फंडामेंटल एनालिसिस स्टॉक के बाजार मूल्य और उसके संभावित मूल्य में असामान्यता की पहचान करने की कोशिश करता है।
- तकनीकी एनालिसिस मानता है कि ऐतिहासिक पैटर्न समय के साथ खुद को दोहराते हैं लेकिन फंडामेंटल एनालिसिस का मानना है कि पिछले वित्तीय विवरणों को देखना “पिछला दर्पण में देखना” होगा और इस प्रकार भविष्य की विकास संभावनाओं पर भी ध्यान केंद्रित करता है।
- तकनीकी एनालिसिस के लिए केवल मूल्य चार्ट और बाजार की मात्रा की आवश्यकता होती है। वित्तीय एनालिसिस के लिए वित्तीय विवरणों, समाचार रिपोर्टों और दलाली के अनुमानों की आवश्यकता होती है।
फंडामेंटल या तकनीकी एनालिसिस कौन सा बेहतर है?
एक सही निवेश रणनीति के लिए फंडामेंटल और तकनीकी एनालिसिस का संयोजन अनुशंसित किया जाता है। फंडामेंटल एनालिसिस वित्तीय माहिती, कंपनी के संरचना, उद्योग के प्रदर्शन आदि के आधार पर मूल्यांकन करता है जबकि तकनीकी एनालिसिस मूल्य चार्ट और ट्रेंड के माध्यम से व्यापारियों के निर्णयों को पढ़ता है।
एक अच्छी समझदारी यह होगी कि निवेशक दोनों प्रामुख दिशाओं को मिलाकर ध्यान से जांचें और इसके आधार पर निवेश करें। इसके माध्यम से वे कंपनी के मूल्य के आंकलन को अधिक सुरक्षित और विश्वसनीय बना सकते हैं।
त्वरित सारांश
- एक शेयर निवेशक के रूप में, आपके पास लाभ कमाने के अंतिम लक्ष्य के साथ शेयरों को ‘शॉप’ करने के विभिन्न तरीके होते हैं। आप फंडामेंटल और तकनीकी एनालिसिस के लिए जा सकते हैं या फंडामेंटल एनालिसिस और तकनीकी एनालिसिस के बीच तुलना भी कर सकते हैं, यह तय करने के लिए कि कौन से स्टॉक को खरीदना है।
- फंडामेंटल एनालिसिस किसी कंपनी/स्टॉक के संभावित/आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने से संबंधित है। यदि किसी कंपनी का मूल्य उसके आंतरिक मूल्य से कम है, तो यह खरीदारी के अवसर का संकेत देता है।
- फंडामेंटल एनालिसिस न केवल कंपनी की ऐतिहासिक आय, ऋण और कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं और पिछले कॉर्पोरेट कार्यों पर विचार करता है, बल्कि कंपनी की प्रतिस्पर्धा, ताकत और कमजोरियों, उद्योग की संभावनाओं और मैक्रो कारकों पर भी विचार करता है जो इसके शेयरों के आंतरिक मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।
- तकनीकी एनालिसिस में, पिछले मूल्य संचलन पैटर्न भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकते हैं। एनालिसिस स्टॉक के ऐतिहासिक मूल्य चार्ट की जांच करके किया जाता है।
- तकनीकी एनालिसिस कैंडलस्टिक पैटर्न और तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, फिबोनाची रिट्रेसमेंट्स और फिबोनैचि एक्सटेंशन पर आधारित है।
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