एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन एक तेजी की रणनीति है जो निवेशक को एक निर्धारित मूल्य पर एक निश्चित समयावधि के भीतर स्टॉक खरीदने का अधिकार देती है, जिसका उपयोग तब किया जाता है जब स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद होती है। यह सीमित जोखिम के साथ उच्च प्रतिफल की संभावना प्रदान करता है, जोखिम सिर्फ प्रीमियम तक सीमित होता है जो चुकाया गया है।
अनुक्रमणिका:
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन क्या है?
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन उदाहरण
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन फॉर्मूला
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन कैसे काम करता है?
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन आरेख
- लंबी कॉल बनाम छोटी कॉल
- लंबी कॉल ऑप्शन रणनीति
- बुल पुट स्प्रेड क्या है? – त्वरित सारांश
- बुल पुट स्प्रेड – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
लॉन्ग कॉल ऑप्शन क्या है? – Long Call Option in Hindi
लॉन्ग कॉल ऑप्शन एक समझौता है जो खरीददार को एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक संपत्ति की खरीद करने का अधिकार देता है, लेकिन अनिवार्यता नहीं, एक पूर्व निर्धारित समय अवधि के भीतर। इस प्रकार का ऑप्शन संपत्ति के मूल्य के उस स्तर से ऊपर बढ़ने पर एक सटीक मूल्य पर बाजार में खरीदारी की जाती है, जबकि ऑप्शन समाप्त होने से पहले। यह निवेशकों को उनकी संपत्ति में लिवरेज प्रदान करता है, जो ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम का सीमित जोखिम है, जो कि पोटेंशियल हाई रिटर्न के साथ होता है।
विस्तार से, एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन शामिल है कॉल ऑप्शनों की खरीदारी जिसकी उम्मीद है कि आधारित संपत्ति की बाजार मूल्य ऑप्शन समाप्त होने से पहले स्वाधीनता रूप से गोता लगा देगी। यह रणनीति उन बज़ारों में खास रुचिवाली होती है जहाँ निवेशक की ऊपरी मूल्य चलन की उम्मीद होती है। इस अधिकार के लिए, खरीददार को ऑप्शन बेचने वाले को प्रीमियम भुगतान करता है; यह प्रीमियम खरीददार का अधिकतम वित्तीय जोखिम प्रतिनिधित्व करता है। यदि संपत्ति की बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य प्लस प्रीमियम के ऊपर चढ़ता है, तो निवेशक ऑप्शन का प्रयोग कर सकते हैं, संपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर खरीद सकते हैं, और उसे ऊपरी बाजार मूल्य पर बेच सकते हैं या उसे धारण कर सकते हैं।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन उदाहरण – Long Call Option Example in Hindi
उदाहरण के रूप में, सोचें कि एक निवेशक एक भारतीय कंपनी के शेयरों के लिए एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन खरीदता है जिसकी लागत ₹500 के स्ट्राइक मूल्य पर ₹20 की प्रीमियम के साथ है। ऑप्शन खरीदने वाले को ₹500 पर शेयरों की खरीदारी करने की अनुमति देता है, बाजार मूल्य को उसके समाप्ति तिथि तक ध्यान में न लेते हुए।
यदि शेयरों की बाजारी मूल्य ₹550 हो जाती है, तो निवेशक ऑप्शन का प्रयोग करके ₹500 पर शेयर खरीदकर उन्हें धारण कर सकता है या वर्तमान ₹550 बाजारी मूल्य पर उन्हें बेच सकता है। लाभ, या ₹30 प्रति शेयर (₹550 – ₹500 – ₹20), बाजारी मूल्य और स्ट्राइक मूल्य और भुगतान की प्रीमियम के योग का अंतर होगा। यह उदाहरण दिखाता है कि लॉन्ग कॉल ऑप्शन कैसे सीमित जोखिम के साथ महत्वपूर्ण लाभ प्रदान कर सकता है, क्योंकि यदि बाजारी मूल्य स्ट्राइक मूल्य प्लस प्रीमियम को पार नहीं करता है तो अधिकतम नुकसान प्रीमियम होगा।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन फॉर्मूला – Long Call Option Formula in Hindi
लॉन्ग कॉल ऑप्शन से लाभ की गणना की जाती है: लाभ = (वर्तमान बाजार मूल्य – स्ट्राइक मूल्य – प्रीमियम भुगतान) * शेयरों की संख्या। यह सूत्र निवेशकों को अपने ऑप्शन का प्रयोजन सिद्ध करने के लिए उनकी संभावित लाभ की गणना में मदद करता है।
उदाहरण के लिए, यदि एक निवेशक एक कॉल ऑप्शन खरीदता है जिसका स्ट्राइक मूल्य ₹100 है, ₹10 की प्रीमियम देता है, और बाजार मूल्य ₹150 होता है, तो प्रति शेयर लाभ होगा: (₹150 – ₹100 – ₹10) * शेयरों की संख्या = ₹40 * शेयरों की संख्या। यह गणना दिखाती है कि यदि मूल निवेश (प्रीमियम) की मार्केट मूल्य कमजोर वस्तु की बड़ी मात्रा में बढ़त होती है तो कैसे महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन कैसे काम करता है? – How Does Long Call Option Work in Hindi
लॉन्ग कॉल ऑप्शन काम किस प्रकार करता है, इसके द्वारा निवेशक को निश्चित समयावधि के भीतर एक सेट मूल्य पर कोई वस्तु खरीदने का अधिकार दिया जाता है। यह रणनीति उम्मीद पर आधारित है कि वस्तु की कीमत बढ़ेगी।
निवेशक एक कॉल ऑप्शन खरीदता है और प्रीमियम भुगतान करता है।
- यदि वस्तु की कीमत मूल्य के साथ प्रीमियम के अधिक होती है, तो ऑप्शन लाभप्रद रूप से व्यायाम किया जा सकता है।
- फिर निवेशक वस्तु को मूल्य में खरीद सकता है, यहां तक कि लाभ के लिए उच्च बाजारी कीमत पर बेच सकता है।
- यदि अंतिम समय समाप्ति तक बाजारी कीमत मूल्य प्रीमियम सहित सेट कीमत से अधिक नहीं होती है, तो निवेशक का हानि प्रीमियम भुगतान के सीमित होती है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन आरेख – Long Call Option Diagram in Hindi
लॉन्ग कॉल ऑप्शन आरेख एक लॉन्ग कॉल रणनीति की लाभ और हानि क्षमता को स्पष्ट रूप से दर्शाता है। यह दिखाता है कि जैसे-जैसे शेयर की कीमत ब्रेक-ईवन बिंदु से ऊपर बढ़ती है, मुनाफा बढ़ता है, नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होता है।
- स्ट्राइक मूल्य: यह निर्दिष्ट मूल्य है जिस पर कॉल ऑप्शन के धारक शेयर खरीद सकता है। इस आरेख में, इसे एक प्रविष्ट रेखा के रूप में चिह्नित किया गया है जो लाभ/हानि रेखा के स्थिति में स्थिर होती है।
- ब्रेक-इवन प्वाइंट: यह आरेख पर एक बिंदु को दर्शाता है जो शेयर की कीमत को जिस स्तर पर ऑप्शन लाभकारी होने लगता है। इसे ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के साथ हड़ताल मूल्य के योग के रूप में गणना किया जाता है। इस बिंदु के दाएं ओर, ऑप्शन धारक को लाभ होता है।
- लाभ रेखा: ऊपर की ओर मुड़ती नीली रेखा एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन की लाभ की संभावना को दर्शाती है। जैसे ही शेयर की कीमत ब्रेक-इवन प्वाइंट से ऊपर बढ़ती है, लाभ शेयर की कीमत के साथ रूपांतरित होता है।
- लॉस एरिया: ब्रेक-इवन प्वाइंट के बाएं ओर, समानता के साथ चलने वाली रेखा का समतल हिस्सा अधिकतम हानि को दर्शाता है। यह हानि ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से सीमित होती है और जब शेयर की कीमत हड़ताल मूल्य के बराबर या उससे नीचे होती है।
लॉन्ग कॉल बनाम शॉर्ट कॉल – Long Call Vs Short Call in Hindi
लॉन्ग कॉल और शॉर्ट कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि लॉन्ग कॉल ऑप्शन खरीदार को एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, जबकि एक शॉर्ट कॉल विक्रेता को उस स्टॉक को बेचने के लिए बाध्य करता है जो उनके पास निर्धारित मूल्य पर नहीं है। .
| पैरामीटर | लॉन्ग कॉल का ऑप्शन | शॉर्ट कॉल ऑप्शन |
| पद | खरीदार को खरीदने का अधिकार है, दायित्व नहीं। | यदि सौंपा गया है तो बेचने का दायित्व विक्रेता का है। |
| जोखिम | भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित। | संभावित रूप से असीमित क्योंकि स्टॉक अनिश्चित काल तक बढ़ सकता है। |
| लाभ की संभावना | असीमित क्योंकि शेयर की कीमत अनिश्चित काल तक बढ़ सकती है। | ऑप्शन बेचने पर प्राप्त प्रीमियम तक सीमित। |
| मार्केट आउटलुक | तेजी, शेयर की कीमत बढ़ने की उम्मीद। | मंदी या तटस्थता, स्टॉक के गिरने या स्थिर रहने की उम्मीद करना। |
| लाभ – अलाभ स्थिति | स्ट्राइक मूल्य प्लस भुगतान किया गया प्रीमियम। | स्ट्राइक मूल्य और प्राप्त प्रीमियम। |
| सीमांत आवश्यकताएं | कोई नहीं, केवल प्रीमियम का भुगतान किया जाता है। | आवश्यक है, पर्याप्त मार्जिन बनाए रखना चाहिए। |
| उल्टा भागीदारी | पूर्ण, ब्रेक-ईवन पर किसी भी वृद्धि से लाभ। | कोई नहीं, सबसे अच्छी स्थिति यह है कि प्रीमियम बरकरार रखा जाए। |
| नकारात्मक पक्ष संरक्षण | कोई नहीं, स्टॉक गिरने पर पूरा प्रीमियम जोखिम में है। | प्राप्त प्रीमियम तक सीमित। |
लॉन्ग कॉल ऑप्शन रणनीति – Long Call Option Strategy in Hindi
एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन एक स्टॉक की भविष्य में मूल्य की उतार-चढ़ाव पर एक बाज़ी है। जब एक निवेशक को विश्वास होता है कि किसी स्टॉक की कीमत बढ़ेगी, तो वह एक कॉल ऑप्शन खरीदता है। इससे उन्हें एक निश्चित समयावधि के अंदर एक सेट मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है, जिसे हड़ताल मूल्य कहा जाता है।
यहाँ सरल शब्दों में इसका काम कैसे करता है:
- निवेशक की दृष्टिकोण: निवेशक किसी स्टॉक के बारे में आशावादी है।
- कॉल ऑप्शन खरीदना: उन्होंने एक छोटी शुल्क, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, के लिए एक कॉल ऑप्शन खरीदा।
- संभावित परिणाम:
- यदि स्टॉक की कीमत हड़ताल मूल्य प्लस प्रीमियम से ऊपर जाती है, तो निवेशक को लाभ हो सकता है।
अगर स्टॉक उन्हें जैसा अपेक्षित रुप में नहीं बढ़ती, तो निवेशक केवल प्रीमियम को ही खोता है। सारांश में, निवेशक आज की कीमत पर किसी स्टॉक को भविष्य में खरीदने का अवसर खरीद रहा है, जो कि उनकी बाजी लगाने का हिसाब है कि स्टॉक की कीमत उस समय अधिक होगी। अगर उनकी भविष्यवाणी सही है, तो उन्हें छोटे प्रीमियम के मुकाबले बहुत कुछ प्राप्त हो सकता है। अगर वह गलत हैं, तो प्रीमियम ही उनकी हानि की सीमा है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन के बारे में त्वरित सारांश
- एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन एक बुलिश ट्रेड होता है जहां निवेशक की उम्मीद होती है कि स्टॉक की कीमत हड़ताल मूल्य प्लस भुगतान की प्रीमियम से ऊपर बढ़ेगी। एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन में, खरीदार स्टॉक की कीमत में वृद्धि से लाभ कमाने की संभावना के लिए एक प्रीमियम देता है बिना किसी खरीदने के ज़िम्मेदारी के।
- निम्नलिखित स्थिति को ध्यान में रखें: एक निवेशक एक भारतीय कंपनी के शेयर के लिए ₹500 के हड़ताल मूल्य पर ₹20 की प्रीमियम के साथ एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन खरीदता है। ऑप्शन की समाप्ति तिथि तक, खरीदार ₹500 पर शेयर खरीद सकता है चाहे बाजारी कीमत कितनी भी हो।
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन में लाभ का सूत्र उस समय है जब स्टॉक की कीमत ब्रेक-इवन प्वाइंट से ऊपर होती है, तो शेयर की कीमत और हड़ताल मूल्य के बीच का अंतर, प्रीमियम घटाया जाता है।
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन काम कैसे करते हैं, उसका तरीका यह है कि निवेशक ऑप्शन खरीदता है और यदि स्टॉक ब्रेक-इवन प्वाइंट से ऊपर बढ़ता है, तो वह लाभ कमाता है, जो कि हड़ताल मूल्य प्लस प्रीमियम के रूप में गणना किया जाता है।
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन आरेख लाभ/हानि की संभावना को दिखाता है, जहां लाभ शेयर की कीमत ब्रेक-इवन प्वाइंट को छेदने के बाद लीनियर रूप से बढ़ता है जैसे ही शेयर की कीमत बढ़ती है।
- लॉन्ग कॉल और शॉर्ट कॉल के बीच मुख्य अंतर यह है कि लॉन्ग कॉल ऑप्शन खरीदार को एक निर्धारित मूल्य पर शेयर खरीदने का अधिकार देता है, जबकि शॉर्ट कॉल ऑप्शन बेचने वाले को एक निर्धारित मूल्य पर उनके पास नहीं होने वाले शेयर को बेचने के लिए बाध्य करता है।
- लॉन्ग कॉल ऑप्शन रणनीति एक स्टॉक की बढ़त पर एक शुद्ध बाज़ी है, जिसमें निवेशक असीमित ऊपरी ओर के लिए प्रीमियम का जोखिम करता है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
लॉन्ग कॉल ऑप्शन क्या है?
लॉन्ग कॉल ऑप्शन एक वित्तीय उपकरण है जो ऑप्शन की समाप्ति तिथि के आगे या तिथि पर धारक को अधिकृत करता है, लेकिन जिम्मेदारी नहीं, पूर्वनिर्धारित मात्रा में मूल सुरक्षा को पूर्वनिर्धारित हड़ताल मूल्य पर खरीदने का अधिकार देता है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन का एक उदाहरण क्या है?
एक उदाहरण है कि शेयर एक्सवाईजेडडब्ल्यूजेड का हड़ताल मूल्य एक महीने में ₹50 है। यदि शेयर एक्सवाईजेडब्ल्यूजेड की कीमत ₹50 से ऊपर बढ़ जाती है, तो निवेशक ऑप्शन का प्रयोग करके हड़ताल मूल्य पर शेयर खरीद सकता है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन की विशेषताएँ क्या हैं?
लॉन्ग कॉल ऑप्शन की एक प्रमुख विशेषता यह है कि यह निवेशकों को नियंत्रण में रहने की अनुमति देता है, जिससे वे एक निश्चित निवेश में अधिक संख्या में शेयर का नियंत्रण कर सकते हैं, जिससे निवेश पर अधिक लाभ की संभावना बढ़ जाती है।
लॉन्ग कॉल ऑप्शन का क्या जोखिम है?
लॉन्ग-कॉल ऑप्शन का प्रमुख जोखिम है कि यदि स्टॉक समाप्ति से पहले हड़ताल मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ता है, तो ऑप्शन मूल्य का पूरा प्रीमियम नुकसान हो सकता है, जिससे ऑप्शन अमूल्य हो जाता है।
कॉल ऑप्शन और लॉन्ग कॉल ऑप्शन के बीच अंतर क्या है?
मुख्य अंतर यह है कि “कॉल ऑप्शन” विशेष रूप से निर्धारित कीमत पर किसी धरोहर को खरीदने का अधिकार प्रदान करने वाले समझे जाते हैं, जबकि “लॉन्ग कॉल ऑप्शन” खरीदने का अधिकार प्रदान करता है, जो यह समझ के अधिकारी के अपेक्षित मूल्य की वृद्धि को आशा करता है।
क्या मैं अपना लॉन्ग कॉल ऑप्शन बेच सकता हूँ?
हां, आप अपने लॉन्ग कॉल ऑप्शन को समाप्त होने से पहले किसी भी समय बेच सकते हैं। इस बेचने का उद्देश्य लाभ लेने या ऑप्शन के वर्तमान बाजारी मूल्य के आधार पर नुकसान को कम करने के लिए हो सकता है।
