टारगेट डेट फंड ऐसे निवेश फंड हैं जो लक्ष्य तिथि (आमतौर पर सेवानिवृत्ति) के करीब आने पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को अधिक रूढ़िवादी निवेशों के लिए स्वचालित रूप से समायोजित करते हैं। वे बचतकर्ताओं के लिए दीर्घकालिक निवेश को सरल बनाते हुए स्टॉक, बॉन्ड और अन्य परिसंपत्तियों का मिश्रण पेश करते हैं।
लक्ष्य दिनांक निधि का अर्थ
टारगेट डेट फंड निवेश माध्यम हैं जिन्हें सेवानिवृत्ति बचत को सरल बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। जैसे-जैसे निवेशक की लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आती है, वे अपने परिसंपत्ति आवंटन को आक्रामक (उच्च इक्विटी) से रूढ़िवादी (अधिक बांड और निश्चित आय संपत्ति) में समायोजित करते हैं, जो उनकी बदलती जोखिम सहनशीलता के साथ संरेखित होता है।
उदाहरण के लिए, 2050 के लिए निर्धारित लक्ष्य तिथि फंड इक्विटी के उच्च प्रतिशत के साथ शुरू हो सकता है, जो युवा निवेशकों के लिए विकास की संभावना प्रदान करता है। जैसे-जैसे यह अपने लक्ष्य वर्ष के करीब पहुंचता है, फंड धीरे-धीरे अपने बांड और निश्चित आय परिसंपत्ति आवंटन को बढ़ाएगा, जिसका लक्ष्य सेवानिवृत्ति के करीब स्थिरता लाना है।
लक्ष्य दिनांक निधि उदाहरण
भारत में एक निवेश फर्म द्वारा प्रस्तावित ‘2040 टारगेट डेट फंड’ पर विचार करें। सेवानिवृत्ति से 30 वर्ष दूर एक निवेशक के लिए, फंड शुरू में स्टॉक के लिए 70% और बांड के लिए 30% आवंटित करता है। जैसे-जैसे निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचता है, मान लीजिए 2035 के आसपास, फंड का आवंटन 40% स्टॉक और 60% बॉन्ड में स्थानांतरित हो सकता है, जिससे जोखिम कम हो जाएगा और पूंजी संरक्षण पर ध्यान केंद्रित होगा।
टारगेट-डेट फंड कैसे काम करता है?
लक्ष्य-तिथि फंड समय के साथ परिसंपत्ति मिश्रण को स्वचालित रूप से समायोजित करके काम करते हैं। वे विकास-उन्मुख रणनीति (अधिक स्टॉक) के साथ शुरू करते हैं और निवेशक की लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख करीब आने पर धीरे-धीरे रूढ़िवादी दृष्टिकोण (अधिक बांड) की ओर बढ़ते हैं।
- प्रारंभिक निवेश रणनीति: अपने प्रारंभिक चरण में, एक लक्ष्य-तिथि फंड आम तौर पर अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा स्टॉक जैसे विकास-उन्मुख निवेशों के लिए आवंटित करता है। इस दृष्टिकोण को लंबी अवधि में पूंजी प्रशंसा को अधिकतम करने के लिए चुना जाता है, जिससे इक्विटी बाजारों से उच्च रिटर्न की संभावना का लाभ उठाया जा सके, जबकि निवेशक सेवानिवृत्ति से दूर है और अधिक जोखिम सहन कर सकता है।
- स्वचालित समायोजन: समय बढ़ने के साथ फंड एक स्वचालित पुनर्संतुलन रणनीति अपनाता है। यह व्यवस्थित रूप से इक्विटी जैसी जोखिम भरी परिसंपत्तियों में अपने निवेश को कम करता है और धीरे-धीरे बांड और निश्चित आय प्रतिभूतियों जैसी सुरक्षित परिसंपत्तियों में अपने निवेश को बढ़ाता है। यह बदलाव फंड की अस्थिरता को कम करने और निवेशक की सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आने पर संचित पूंजी की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है।
- निकट लक्ष्य तिथि: निर्दिष्ट लक्ष्य तिथि तक आने वाले वर्षों में, जो अक्सर निवेशक की अपेक्षित सेवानिवृत्ति वर्ष के साथ संरेखित होती है, फंड की परिसंपत्ति आवंटन रणनीति तेजी से रूढ़िवादी हो जाती है। ध्यान पूंजी संरक्षण और स्थिरता बनाए रखने की ओर काफी हद तक स्थानांतरित हो गया है, जिससे सेवानिवृत्ति कोष पर बाजार में गिरावट के संभावित प्रभाव को कम किया जा सके।
- सेवानिवृत्ति के समय: जब लक्ष्य तिथि पूरी हो जाती है, आमतौर पर निवेशक की सेवानिवृत्ति के आसपास, फंड के अत्यधिक रूढ़िवादी परिसंपत्ति मिश्रण में परिवर्तित होने की उम्मीद होती है। यह रणनीति उन सेवानिवृत्त लोगों के लिए एक स्थिर, कम जोखिम वाला निवेश वातावरण प्रदान करती है जिन्हें नियमित आय या निकासी की आवश्यकता होती है।
- सेवानिवृत्ति के बाद: कुछ लक्ष्य-तिथि फंड लक्ष्य तिथि तक पहुंचने के बाद भी विकसित होते रहते हैं। सेवानिवृत्ति के बाद, ये फंड अभी भी सेवानिवृत्त लोगों की बदलती जरूरतों और जोखिम सहनशीलता को संबोधित करने के लिए अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित कर सकते हैं।
टारगेट डेट फंड बनाम इंडेक्स फंड
टारगेट डेट फंड और इंडेक्स फंड के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि टारगेट डेट फंड स्वचालित रूप से समय के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करते हैं, जबकि इंडेक्स फंड अपनी परिसंपत्ति संरचना को बदले बिना एक विशिष्ट बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराते हैं।
| Parameter | Target Date Funds | Index Funds |
| Investment Strategy | Asset allocation shifts from aggressive to conservative as the target date approaches. | Mirrors a market index, such as the S&P 500, without dynamic allocation changes. |
| Risk Management | Automatically adjusts risk based on the time remaining until the target date. | Constant risk level based on the underlying index. |
| Objective | Designed to prepare for a specific future financial goal like retirement. | Aims to match the returns of the chosen market index. |
| Management Style | Actively managed to reallocate assets over time. | Passively managed, following the index with minimal adjustments. |
| Investor Involvement | Low, as adjustments are automatic. | Low, but investors may need to rebalance their portfolios if they have other investments. |
| Suitability | Ideal for investors with a specific retirement date in mind. | Suitable for those seeking market-matching returns over a specific index. |
| Fees | Potentially higher due to active management and rebalancing. | Generally lower, owing to passive management. |
लक्ष्य तिथि निधि के पक्ष और विपक्ष
टारगेट डेट फंड के मुख्य लाभों में से एक उनकी सुविधा और सरलता है, क्योंकि वे सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आने पर अधिक रूढ़िवादी बनने के लिए समय के साथ निवेश को स्वचालित रूप से समायोजित करते हैं। हालाँकि, एक महत्वपूर्ण कमी उनका एक-आकार-सभी के लिए फिट दृष्टिकोण है, जो सभी व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता या सेवानिवृत्ति लक्ष्यों के अनुरूप नहीं हो सकता है।
सादगी
टारगेट डेट फंड समझने में आसान निवेश समाधान प्रदान करते हैं, जो उन्हें उन निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है जो व्यावहारिक दृष्टिकोण पसंद करते हैं। वे निरंतर निगरानी और निर्णय लेने की आवश्यकता को समाप्त करते हैं।
स्वचालित विविधीकरण
टारगेट डेट फंड स्टॉक और बॉन्ड सहित परिसंपत्ति वर्गों का एक संतुलित मिश्रण प्रदान करते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि निवेशक का पोर्टफोलियो अच्छी तरह से विविध है, केवल एक प्रकार की संपत्ति रखने से जुड़े जोखिम को कम करता है।
जोखिम समायोजन
जैसे-जैसे निवेशक की उम्र बढ़ती है और वह लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख के करीब आता है, फंड स्वचालित रूप से अधिक रूढ़िवादी निवेश की ओर स्थानांतरित हो जाता है, जिससे बाजार में गिरावट के दौरान महत्वपूर्ण नुकसान का जोखिम कम हो जाता है।
दीर्घकालिक रणनीति
टारगेट डेट फंड को दीर्घकालिक विकास के नजरिए से डिजाइन किया गया है। इन डेट फंडों का लक्ष्य प्रारंभिक वर्षों में परिसंपत्ति की सराहना और सेवानिवृत्ति के करीब स्थिरता, सेवानिवृत्ति बचतकर्ताओं के विशिष्ट निवेश क्षितिज के साथ संरेखित करना है।
व्यावसायिक प्रबंधन
टारगेट डेट फंड का प्रबंधन निवेश पेशेवरों द्वारा किया जाता है। ये फंड गहन बाजार अनुसंधान और निवेश रणनीतियों के आधार पर संरचित हैं, जो निवेशकों को विशेषज्ञ परिसंपत्ति प्रबंधन प्रदान करते हैं।
लक्ष्य दिनांक निधि विपक्ष
सीमित नियंत्रण
टारगेट डेट फंड में निवेशकों का फंड के विशिष्ट निवेश विकल्पों या परिसंपत्ति आवंटन बदलाव के समय पर न्यूनतम प्रभाव होता है।
दृढ़ता
लक्ष्य तिथि निधि किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत परिस्थितियों में बदलाव के अनुकूल नहीं हो सकती है, जैसे कि सेवानिवृत्ति की आयु में परिवर्तन, वित्तीय लक्ष्य, या समय के साथ जोखिम सहनशीलता।
शीर्ष लक्ष्य दिनांक निधि
शीर्ष लक्ष्य दिनांक फंड इस प्रकार हैं:
- वैनगार्ड लक्ष्य सेवानिवृत्ति निधि: सेवानिवृत्ति के निकट स्वचालित आवंटन समायोजन के साथ एक विविध पोर्टफोलियो प्रदान करें।
- फिडेलिटी फ्रीडम फंड: अलग-अलग परिसंपत्ति मिश्रण वाले फंडों की श्रृंखला, सेवानिवृत्ति योजना के लिए समय के साथ समायोजन।
- ब्लैकरॉक लाइफपाथ फंड: आयु-आधारित आवंटन सेवानिवृत्ति के निकट रूढ़िवादी निवेश की ओर बढ़ रहा है।
मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति निधि
ये फंड एक विविध पोर्टफोलियो की पेशकश करते हैं जो लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आने पर स्वचालित रूप से अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करता है। इन्हें निवेशकों के लिए सेवानिवृत्ति योजना को सरल बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
वैनगार्ड के टारगेट रिटायरमेंट फंड अपने कम लागत, व्यापक-बाज़ार सूचकांक दृष्टिकोण के लिए जाने जाते हैं। वे शेयरों में अधिक आवंटन के साथ शुरुआत करते हैं और लक्ष्य सेवानिवृत्ति वर्ष के करीब आते-आते धीरे-धीरे बांड में स्थानांतरित हो जाते हैं। इस रणनीति का लक्ष्य विकास और जोखिम को संतुलित करना है, जिससे उन्हें दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति बचत के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बनाया जा सके।
निष्ठा स्वतंत्रता निधि
फिडेलिटी के फ्रीडम फंड लक्ष्य-तिथि फंडों की एक श्रृंखला है जो स्टॉक, बॉन्ड और अल्पकालिक परिसंपत्तियों का मिश्रण प्रदान करते हैं। ये फंड निवेशक की सेवानिवृत्ति की समयसीमा के अनुरूप समय के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करते हैं।
फिडेलिटी फ्रीडम फंड को सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आने पर जोखिम कम करने के लिए तैयार किया गया है। वे सक्रिय और निष्क्रिय निवेश रणनीतियों के संयोजन को नियोजित करते हैं, जो परिसंपत्ति आवंटन के लिए एक विविध दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। यह उन्हें विभिन्न बाज़ार स्थितियों के अनुकूल ढलने में सक्षम बनाता है, जिसका लक्ष्य रिटर्न को अनुकूलित करना और निवेशकों के लिए जोखिम का प्रबंधन करना है।
ब्लैकरॉक लाइफपाथ फंड
ब्लैकरॉक के लाइफपाथ फंड लक्ष्य-तिथि फंड हैं जो निवेशक की उम्र और अपेक्षित सेवानिवृत्ति तिथि के आधार पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करते हैं। वे सेवानिवृत्ति बचत के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
लाइफपाथ फंड स्टॉक, बॉन्ड और वैकल्पिक निवेश के मिश्रण को मिलाकर ब्लैकरॉक की वैश्विक निवेश विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं। जैसे-जैसे सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आती है, उनकी ग्लाइड पाथ रणनीति अधिक रूढ़िवादी हो जाती है, जो विकास के अवसर प्रदान करते हुए पूंजी को संरक्षित करने पर ध्यान केंद्रित करती है। यह उन्हें सेवानिवृत्ति योजना के लिए गतिशील दृष्टिकोण चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है।
टारगेट-डेट फंड अमेरिका जैसी जगहों पर सेवानिवृत्ति की योजना बनाने का एक लोकप्रिय तरीका है, लेकिन वे भारत में बहुत आम नहीं हैं। इसके बजाय, कुछ ऐसे ही निवेश हैं जिनके बारे में लोग सोच सकते हैं:
- एडलवाइस निफ्टी पीएसयू बॉन्ड प्लस एसडीएल इंडेक्स फंड-2026: यह फंड 2026 तक रिटर्न का लक्ष्य रखते हुए पीएसयू बॉन्ड और राज्य विकास ऋण के मिश्रण में निवेश करता है। मध्यम अवधि के वित्तीय लक्ष्यों के लिए आदर्श।
- आईडीएफसी गिल्ट इंडेक्स फंड: ये फंड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और निश्चित परिपक्वता अवधि के साथ सुरक्षित निवेश विकल्प तलाशने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
- निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी एसडीएल-2026: यह एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) राज्य विकास ऋणों में निवेश करता है, जिसका लक्ष्य 2026 तक रिटर्न है, जो मध्यम अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त है।
हालांकि ये फंड पांच साल के बाद नियोजित खर्चों के लिए एक विकल्प प्रदान करते हैं, लेकिन वे अपनी संरचना और निवेश फोकस में पारंपरिक लक्ष्य-तिथि फंड से भिन्न होते हैं। भारत में सेवानिवृत्ति योजना के लिए, एक लोकप्रिय विकल्प राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (एनपीएस) है, जो इक्विटी, कॉर्पोरेट बांड और सरकारी प्रतिभूतियों का मिश्रण प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को उनकी जोखिम क्षमता के अनुसार सेवानिवृत्ति की योजना बनाने की अनुमति मिलती है।
लक्ष्य तिथि निधि का अर्थ – त्वरित सारांश
- टारगेट डेट फंड ऐसे निवेश उपकरण हैं जो निवेशक की सेवानिवृत्ति की तारीख नजदीक आने पर स्वचालित रूप से उच्च जोखिम से कम जोखिम वाली परिसंपत्तियों में स्थानांतरित हो जाते हैं, जिससे सेवानिवृत्ति योजना सरल हो जाती है।
- ये फंड स्टॉक-केंद्रित विकास रणनीति के साथ शुरू होते हैं, धीरे-धीरे सेवानिवृत्ति के करीब आने पर स्थिरता के लिए बांड और निश्चित आय परिसंपत्तियों की ओर बढ़ते हैं। टारगेट डेट फंड को सेवानिवृत्ति के लिए एक सहज निवेश मार्ग प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। वे निवेशक के जीवन काल में जोखिम और रिटर्न को संतुलित करते हैं।
- लक्ष्य-तिथि फंड समय के साथ परिसंपत्ति मिश्रण को स्वचालित रूप से समायोजित करके काम करते हैं। जैसे-जैसे निवेशक सेवानिवृत्ति के करीब आते हैं, वे विकास (अधिक स्टॉक) से रूढ़िवादी (अधिक बांड) की ओर स्विच करते हैं।
- टारगेट डेट फंड और इंडेक्स फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि टारगेट डेट फंड समय के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को स्वचालित रूप से बदलते हैं, जबकि इंडेक्स फंड अपनी संपत्ति के निवेश के तरीके को बदले बिना एक निश्चित बाजार सूचकांक के प्रदर्शन की नकल करते हैं।
- लक्ष्य तिथि फंडों का एक मुख्य लाभ यह है कि जैसे-जैसे सेवानिवृत्ति नजदीक आती है, वे अधिक रूढ़िवादी बनने के लिए निवेश को स्वचालित रूप से समायोजित करते हैं, जिससे वे सुविधाजनक और सरल हो जाते हैं। विपक्ष में से एक उनका एक-आकार-सभी के लिए फिट दृष्टिकोण है, जो सभी जोखिम सहनशीलता या सेवानिवृत्ति लक्ष्यों के अनुरूप नहीं हो सकता है।
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लक्ष्य-तिथि निधि – अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
टारगेट-डेट फंड क्या हैं?
टारगेट-डेट फंड निवेश फंड हैं जो पूर्व निर्धारित सेवानिवृत्ति वर्ष के आधार पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को स्वचालित रूप से समायोजित करते हैं। वे विकास-केंद्रित दृष्टिकोण के साथ शुरुआत करते हैं और सेवानिवृत्ति के करीब आने पर धीरे-धीरे अधिक रूढ़िवादी निवेश की ओर रुख करते हैं।
क्या टारगेट-डेट फंड एक अच्छा निवेश है?
सेवानिवृत्ति योजना के लिए सरलीकृत और स्वचालित दृष्टिकोण चाहने वाले व्यक्तियों के लिए टारगेट-डेट फंड एक अच्छा निवेश हो सकता है। वे विविध पोर्टफोलियो की पेशकश करते हैं और सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता को कम करते हैं, लेकिन उनकी फीस पर विचार करना महत्वपूर्ण है और क्या उनका पूर्व निर्धारित परिसंपत्ति आवंटन आपके जोखिम सहनशीलता के साथ संरेखित है।
लक्ष्य तिथि और सक्रिय फंड के बीच क्या अंतर है?
लक्ष्य तिथि और सक्रिय फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि लक्ष्य-तिथि फंड स्वचालित रूप से समय के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करते हैं, जबकि सक्रिय फंड सक्रिय रूप से निवेश का चयन और प्रबंधन करने के लिए फंड प्रबंधकों पर भरोसा करते हैं, जिसका लक्ष्य अक्सर बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करना होता है।
लक्ष्य-तिथि निधि के लिए न्यूनतम राशि क्या है?
लक्ष्य-तिथि फंड के लिए न्यूनतम निवेश राशि फंड और निवेश प्लेटफॉर्म के आधार पर भिन्न होती है। कुछ फंडों में न्यूनतम निवेश आवश्यकता कम हो सकती है, जिससे वे निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए सुलभ हो जाते हैं।
टारगेट-डेट फंड के 3 फायदे क्या हैं?
लक्ष्य-तिथि निधियों के तीन प्रमुख लाभों में शामिल हैं:
स्वचालित पुनर्संतुलन के माध्यम से सरलीकृत सेवानिवृत्ति योजना।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण।
निवेशक द्वारा सक्रिय निवेश प्रबंधन की आवश्यकता कम हो गई।
क्या आप लक्ष्य-तिथि फंड बेच सकते हैं?
हां, निवेशक किसी भी समय टारगेट-डेट फंड में अपने शेयर बेच सकते हैं। हालाँकि, लक्ष्य तिथि से पहले बिक्री करने से इच्छित निवेश रणनीति और परिणाम प्रभावित हो सकते हैं।
क्या टारगेट-डेट फंड बहुत महंगे हैं?
लक्ष्य-तिथि निधि की लागत अलग-अलग होती है। सक्रिय प्रबंधन और पुनर्संतुलन रणनीतियों के कारण कुछ लोगों का व्यय अनुपात अधिक हो सकता है। निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए फीस और संभावित रिटर्न की तुलना करनी चाहिए कि लक्ष्य-तिथि फंड उनकी जरूरतों के लिए लागत प्रभावी है या नहीं।
