मैच्योरिटी यील्ड (Yield To Maturity – YTM) एक बॉन्ड के समय समापन के दौरान उम्मीदी कुल लाभ को प्रतिष्ठान करता है। यह आंकड़ा विस्तार से बॉन्ड के जीवनकाल में होने वाले सम्पूर्ण लाभ को प्रतिष्ठान करता है, क्योंकि इसमें प्रिंसिपल वापसी के साथ-साथ सभी ब्याज भुगतान शामिल होते हैं।
अनुक्रमणिका:
- म्यूचुअल फंड्स में यील्ड टू मैच्योरिटी का मतलब क्या होता है?
- परिपक्वता तक प्राप्ति का उदाहरण
- परिपक्वता तक प्राप्ति का सूत्र
- म्यूचुअल फंड्स में यील्ड (YTM) और वर्तमान प्राप्ति के बीच मुख्य
- यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) के फायदे
- मैच्योरिटी यील्ड का मतलब के बारे में संक्षिप्त सारांश
- मैच्योरिटी यील्ड का मतलब के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न तक पहुंचें
म्यूचुअल फंड्स में यील्ड टू मैच्योरिटी का मतलब क्या होता है? – What Is Yield To Maturity In Mutual Funds in Hindi
म्यूचुअल फंड्स में यील्ड टू मैच्योरिटी (Yield to Maturity – YTM) तबादला बोंड निवेशों के लिए मुत्तामिद संपूर्ण लाभ को सूचित करता है, अगर वे समय समापन तक धारण किए जाते हैं। इस यील्ड में ब्याज भुगतानों के साथ-साथ मूल राशि का वापसी भी शामिल होता है।
म्यूचुअल फंड्स में, म्यूचुअल फंड्स में यील्ड टू मैच्योरिटी बोंड निवेशों से आने वाले संभावित लाभ को मापन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यह वर्तमान बाजार मूल्य के संबंध में समय समापन पर आने वाले सभी फ्यूचर कूपन कमाई और मूल राशि को ध्यान में रखता है।
उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड जिसमें विभिन्न बॉन्ड्स हैं, वो इन बॉन्ड्स की व्यक्तिगत YTM के आधार पर अपने समग्र लाभ की अनुमानित लाभ की गणना करेगा, यह मानक है कि वे सभी मैच्योरिटी तक धारण किए जाते हैं। यह दृष्टिकोण निवेशकों को समझने में मदद करता है कि म्यूचुअल फंड के अंदर उनके बॉन्ड निवेशों की दीर्घकालिक आय संभावना क्या है।
परिपक्वता तक प्राप्ति का उदाहरण – Yield To Maturity Example in Hindi
एक निवेशक ₹1000 के फेस वैल्यू वाले एक बॉन्ड को ₹950 पर खरीदता है, जिसमें सालाना ₹60 का कूपन है और 4 साल की मैच्योरिटी है। YTM की गणना: YTM = (60 + (50 / 4)) / ((1000 + 950) / 2) = 7.37%, जिससे साफ होता है कि मैच्योरिटी तक धारण किए जाने पर अनुमानित वार्षिक लाभ 7.37% होगा।
परिपक्वता तक प्राप्ति का सूत्र – Yield To Maturity Formula in Hindi
परिपक्वता तक प्राप्ति (YTM) की गणना करने के लिए
एक विशिष्ट सूत्र का इस्तेमाल होता है: YTM का अनुमान बॉन्ड के वार्षिक कूपन भुगतान को इसके मूल्य और वर्तमान कीमत के बीच के अंतर से जोड़कर, परिपक्वता तक बचे वर्षों की संख्या से विभाजित करके, और फिर इन दोनों मानों के औसत से विभाजित करके लगाया जाता है।
सूत्र इस प्रकार है:
YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2)
परिपक्वता तक प्राप्ति गणना करने की चरणबद्ध प्रक्रिया इस प्रकार है:
- चर की पहचान करना: इसमें बॉन्ड की वर्तमान बाजार कीमत (P), इसका मूल्य (F, जिसे पैर वैल्यू भी कहा जाता है), वार्षिक कूपन भुगतान (C), और परिपक्वता तक बचे वर्षों की संख्या (n) शामिल होती है।
- सूत्र लागू करना: YTM सूत्र को YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2) के रूप में व्यक्त किया जाता है। यहां C वार्षिक कूपन भुगतान है, F मूल्य है, P कीमत है, और n परिपक्वता तक बचे वर्ष हैं।
- YTM के लिए हल करना: यह सूत्र इन चरों को मिलाकर प्राप्ति की गणना करता है। इसकी जटिलता के कारण, इस सूत्र को हल करने के लिए अक्सर वित्तीय कैलकुलेटर्स या सॉफ्टवेयर की आवश्यकता होती है।
मान लीजिए एक बॉन्ड का मूल्य (F) ₹1000 है, वर्तमान बाजार मूल्य (P) ₹950 है, वार्षिक कूपन दर 5% है (जिसका अर्थ है वार्षिक कूपन भुगतान (C) ₹50 है), और परिपक्वता तक 5 वर्ष बचे हैं (n)। इन मानों को सूत्र YTM = (50 + (1000 – 950) / 5) / ((1000 + 950) / 2) में लागू करने से YTM मूल्य निकलता है। यह प्रतिशत परिपक्वता तक बॉन्ड को रखे जाने पर अपेक्षित वार्षिक रिटर्न को दर्शाता है।
म्यूचुअल फंड्स में यील्ड (YTM) और वर्तमान प्राप्ति के बीच मुख्य – Yield To Maturity Vs Current Yield in Hindi
परिपक्वता तक प्राप्ति (YTM) और वर्तमान प्राप्ति के बीच मुख्य अंतर यह है कि YTM बॉन्ड के पूरे जीवनकाल और कुल कमाई को ध्यान में रखता है, जबकि वर्तमान प्राप्ति केवल वार्षिक आय पर ध्यान देती है।
| पैरामीटर | यील्ड टू मैच्योरिटी | वर्तमान उपज |
| परिभाषा | परिपक्वता तक रखे जाने पर कुल अपेक्षित रिटर्न। | किसी बांड से उसकी वर्तमान कीमत के प्रतिशत के रूप में वार्षिक आय। |
| गणना | कूपन दर, वर्तमान मूल्य, अंकित मूल्य और परिपक्वता के समय पर विचार करता है। | बस वार्षिक कूपन भुगतान को बांड के मौजूदा बाजार मूल्य से विभाजित किया जाता है। |
| समय क्षितिज | दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य. | अल्पकालिक फोकस. |
| प्रधान वसूली | इसमें परिपक्वता पर मूल लाभ या हानि का प्रभाव शामिल है। | मूलधन की वापसी पर विचार नहीं करता. |
| बाज़ार मूल्य में उतार-चढ़ाव | समय के साथ कीमतों में बदलाव का लेखा-जोखा। | केवल वर्तमान कीमत पर विचार करता है, कीमत में बदलाव पर नहीं। |
| उपयुक्तता | दीर्घकालिक निवेश विश्लेषण के लिए अधिक व्यापक। | तत्काल आय अनुमान के लिए उपयोगी. |
| प्रयोग | समग्र बांड लाभप्रदता का आकलन करने के लिए पसंदीदा। | अक्सर त्वरित तुलना और आय गणना के लिए उपयोग किया जाता है। |
यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) के फायदे – Benefits Of Yield To Maturity in Hindi
म्यूचुअल फंड्स में यील्ड (YTM) का मुख्य फायदा यह है कि यह बॉन्ड की पूरे जीवनकाल पर संभावित लाभ को व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। इसमें केवल ब्याज भुगतान ही नहीं, बल्कि मुख्य राशि को भी देखा जाता है, जिससे यह मौजूदा यील्ड से अधिक सटीक माप होता है।
- कुल लाभ का अनुमान: YTM नियमित ब्याज के साथ-साथ अंतिम मुख्य राशि को शामिल करके संभावित कमाई की पूरी समझ प्रदान करता है। यह निवेशकों को समय के साथ अपने बॉन्ड निवेश की वास्तविक मूल्य का मूल्यांकन करने में मदद करता है, केवल सामान्य कूपन दर को ही छोड़कर।
- तुलनात्मक विश्लेषण: YTM विभिन्न मूल्य, पूर्णावधि और कूपन दर वाले बॉन्डों की निष्पक्ष तुलना करने की अनुमति देता है। यह निवेशकों के लिए निवेश विचार करने की प्रक्रिया को सरल बनाता है, उन्हें विभिन्न बॉन्ड विकल्पों की तुलना करने के लिए एक ही आंकड़ा प्रदान करके, उनके व्यक्तिगत विशेषताओं की परवाह किए बिना।
- निवेश रणनीति योजना: YTM का पता होना निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों के साथ अपने निवेश चयन को मेल करने में मदद करता है। यह महत्वपूर्ण है उन लोगों के लिए जो स्थिर आय के लिए या अपने पोर्टफोलियो में अधिक अस्थिर निवेशों के खिलाफ एक संतुलन बनाने के लिए बॉन्डों का उपयोग करते हैं।
- बाजार के प्रवृत्ति के अनुसरण के लिए जानकारी: YTM के बदलाव से बाजार की स्थितियों में परिवर्तनों की संकेत दे सकते हैं, जैसे कि ब्याज दर की परिस्थितियों में परिस्थितियों में परिवर्तन। निवेशकों को अपनी रणनीतियों को बाजार गतिविधियों के साथ मेल करने के लिए उनकी रणनीतियों को बदलने के लिए यह महत्वपूर्ण है, जिससे वे अपने निवेश उद्देश्यों के साथ मेल खाते हैं।
- जोखिम मूल्यांकन: अधिक YTM अधिक जोखिम की सूचना दे सकता है, जैसे क्रेडिट जोखिम या बाजार की अस्थिरता। इस संबंध को समझने से निवेशक अधिक लाभ की इच्छा को सामान्य स्तर के जोखिम के साथ संतुलन देने में मदद करते हैं, जिससे वे सूचित निवेश निर्णय लेते हैं।
मैच्योरिटी यील्ड का मतलब के बारे में संक्षिप्त सारांश
- YTM बॉन्ड की योग्यता दिखाता है कि मैच्योरिटी तक बॉन्ड पर अपेक्षित कुल लाभ को प्रतिष्ठापित करता है, सभी ब्याज भुगतानों और मुख्य चुकता को शामिल करके, संभावित कमाई का पूरा दृश्य प्रदान करता है।
- सामान्य फण्ड में, YTM बॉन्ड निवेश की अपेक्षित कुल लाभ की गणना करता है जो मैच्योरिटी तक धारित होती है, जो बॉन्ड पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक आय संभावना का मूल्यांकन करने के लिए महत्वपूर्ण है।
- YTM का एक उदाहरण बॉन्ड के अपेक्षित वार्षिक लाभ की गणना करने के रूप में होता है, जिसमें वर्तमान मूल्य, मुख्य राशि, कूपन दर, और मैच्योरिटी समय को देखा जाता है, जिससे निवेशक बॉन्ड की लाभकारिता का मूल्यांकन कर सकते हैं।
- YTM की गणना एक विशिष्ट सूत्र को शामिल करती है जो वार्षिक कूपन भुगतान को मूल्य अंतर से जोड़ता है, मैच्योरिटी के लिए वर्षों में बाँटता है, और मूल्य और मूल्य के साथ औसत करता है। YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2)
- YTM और करंट यील्ड के बीच प्रमुख भिन्नता यह है कि YTM बॉन्ड की पूरे जीवनकाल और कुल लाभ को देखता है, जबकि करंट यील्ड केवल वार्षिक आय पर ध्यान केंद्रित होता है।
- YTM का मुख्य लाभ यह है कि यह बॉन्डों की पूरे जीवनकाल पर लाभकारिता का व्यापक दृश्य प्रदान करता है, ब्याज और मुख्य को शामिल करते हुए, वर्तमान यील्ड की तुलना में अधिक सटीक माप प्रदान करता है।
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मैच्योरिटी यील्ड का मतलब के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न तक पहुंचें
1. यील्ड टू मैच्योरिटी का क्या अर्थ है?
यील्ड टू मैच्योरिटी वह कुल अपेक्षित वापसी है जो एक बॉन्ड पर होती है यदि उसे उसकी परिपक्वता अवधि के अंत तक रखा जाता है, जिसमें सभी ब्याज भुगतान और मूलधन की अंतिम वापसी शामिल है।
2. यील्ड ऑफ मैच्योरिटी की गणना कैसे करते हैं?
यील्ड टू मैच्योरिटी की गणना करने के लिए, इस सूत्र का उपयोग करें: YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2), जहां C वार्षिक कूपन भुगतान है, F मूल मूल्य है, P वर्तमान मूल्य है, और n परिपक्वता तक के वर्षों की संख्या है।
3. यील्ड टू मैच्योरिटी बनाम ब्याज दर क्या है?
यील्ड टू मैच्योरिटी एक बॉन्ड पर कुल वापसी होती है, जिसमें ब्याज भुगतान और मूल्य में परिवर्तन शामिल होते हैं। दूसरी ओर, ब्याज दर आमतौर पर बॉन्ड की वार्षिक कूपन दर होती है, जो मूल्य में परिवर्तन को नहीं मानती है।
4. YTM की गणना क्यों की जाती है?
YTM की गणना इस अनुमान के लिए की जाती है कि यदि एक बॉन्ड को परिपक्वता तक रखा जाता है तो वह कितनी कुल वापसी उत्पन्न करेगा। यह निवेशकों को यह तय करने में मदद करता है कि क्या एक बॉन्ड उनकी अपेक्षित वापसी आवश्यकताओं के आधार पर उपयुक्त निवेश है या नहीं।
5. क्या अधिक यील्ड टू मैच्योरिटी अच्छा होता है?
अधिक यील्ड टू मैच्योरिटी बॉन्ड निवेश पर उच्च वापसी का संकेत दे सकता है लेकिन यह अधिक क्रेडिट जोखिम या बाजार की अस्थिरता को भी दर्शाता है। एक उच्च YTM अच्छा हो सकता है, लेकिन जोखिम सहनशीलता को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए।
