కాలబుల్ బాండ్లు అనేవి ఇష్యూర్ మెచ్యూరిటీకి ముందే రీడీమ్ చేయగల బాండ్లు, ఇవి తరచుగా ప్రీమియంతో ముందుగానే తిరిగి చెల్లించడం ద్వారా తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్లను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. ఇష్యూర్కి వశ్యతను అందించేటప్పుడు, బాండ్లను ముందుగానే రీకాల్ చేయగలగటం వల్ల ఇది పెట్టుబడిదారులకు అనిశ్చితిని కలిగిస్తుంది.
సూచిక:
- కాలబుల్ బాండ్లు అంటే ఏమిటి?
- కాలబుల్ బాండ్ ఉదాహరణ
- కాలబుల్ బాండ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి?
- కాలబుల్ బాండ్ సూత్రం
- కాలబుల్ బాండ్ల రకాలు
- కాలబుల్ బాండ్లు వర్సెస్ పుటబుల్ బాండ్లు
- కాలబుల్ బాండ్ల ప్రయోజనాలు
- కాలబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రతికూలతలు
- కాలబుల్ బాండ్లు అంటే ఏమిటి? – త్వరిత సారాంశం
- కాలబుల్ బాండ్లు-తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)
కాలబుల్ బాండ్లు అంటే ఏమిటి? – Callable Bonds Meaning In Telugu
కాలబుల్ బాండ్ ఇష్యూర్ రుణాన్ని ముందుగానే తిరిగి చెల్లించడానికి అనుమతిస్తుంది, సాధారణంగా వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, తక్కువ ఖర్చుతో రీఫైనాన్సింగ్ చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు, దీని అర్థం వారి పెట్టుబడి ప్రణాళిక కంటే ముందుగానే తిరిగి రావచ్చు, బహుశా ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్ల కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటుతో.
కాలబుల్ బాండ్లు తరచుగా నిర్దిష్ట నిబంధనలతో వస్తాయి, వీటిలో కాల్ తేదీ, బాండ్ను కాల్ చేయగల ప్రారంభ తేదీ మరియు కాల్ ప్రైస్, సాధారణంగా బాండ్ యొక్క పేస్ వ్యాల్యూ కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. బాండ్కు కాల్ చేయాలన్న ఇష్యూర్ నిర్ణయం వడ్డీ రేటు ట్రెండ్‌లు, ఇష్యూర్ ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు విస్తృత ఆర్థిక పరిస్థితులు వంటి అంశాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది.
కాలబుల్ బాండ్ ఉదాహరణ – Callable Bond Example In Telugu
10 సంవత్సరాల టర్మ్ మరియు 7% వార్షిక వడ్డీతో ₹ 1,00,000 కు కాలబుల్ బాండ్ను జారీ చేసే కంపెనీని పరిగణించండి. ఐదేళ్ల తర్వాత రేట్లు 5% కి పడిపోతే, కంపెనీ ముందుగానే తిరిగి చెల్లించి, ఈ తక్కువ రేటుతో బాండ్లను తిరిగి విడుదల చేసి, దాని వడ్డీ ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది.
ఈ దృష్టాంతంలో, బాండ్ హోల్డర్లు తమ మూలధనాన్ని ఊహించిన దానికంటే ముందుగానే తిరిగి పొందుతారు, వారు అధిక రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలిగితే ఇది ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. అయితే, మార్కెట్ రేట్లు తక్కువగా ఉంటే వారు తక్కువ రాబడికి స్థిరపడాల్సి రావచ్చు. ఇష్యూర్ మరియు పెట్టుబడిదారుల దృక్పథాల నుండి కాలబుల్ బాండ్ల ద్వారా అందించబడే రిస్క్ మరియు అవకాశాన్ని ఇది ఉదహరిస్తుంది.
కాలబుల్ బాండ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి? – How Do Callable Bonds Work – In Telugu
కంపెనీ లేదా ప్రభుత్వం వంటి ఇష్యూర్కి బాండ్ మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే తిరిగి చెల్లించే అవకాశాన్ని ఇవ్వడం ద్వారా కాలబుల్ బాండ్లు పనిచేస్తాయి. ఈ ఆప్షన్ సాధారణంగా వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది ఇష్యూర్ తమ రుణాన్ని తక్కువ ఖర్చుతో రీఫైనాన్స్ చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులకు, ముఖ్యంగా తగ్గుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, ఈ బాండ్లను ముందుగానే తిరిగి చెల్లించవచ్చని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఈ ముందస్తు తిరిగి చెల్లింపు అంటే వారు తక్కువ వడ్డీ రేటుతో మూలధనాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాల్సి రావచ్చు, తద్వారా వారి పెట్టుబడి రాబడిని తగ్గించవచ్చు.
కాలబుల్ బాండ్ సూత్రం – Callable Bond Formula In Telugu
₹ 1,00,000 పేస్ వ్యాల్యూ, 7% వార్షిక కూపన్ రేటు మరియు 5% మార్కెట్ వడ్డీ రేటుతో కాలబుల్ బాండ్ కోసం గణాంకాలలోని సూత్రం ఇలా కనిపిస్తుందిః
ప్రస్తుత విలువ = Σ (కూపన్ చెల్లింపు / (1 + మార్కెట్ వడ్డీ రేటు)^t) + (పేస్ వ్యాల్యూ / (1 + మార్కెట్ వడ్డీ రేటు)^n)
Present Value = Σ (Coupon Payment / (1 + Market Interest Rate)^t) + (Face Value / (1 + Market Interest Rate)^n)
ఎక్కడ
n అనేది బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ లేదా కాల్ తేదీ వరకు సంవత్సరాల సంఖ్య. ఈ సూత్రం పెట్టుబడిదారులకు కాలబుల్ బాండ్పై సంభావ్య రాబడిని అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది, ఇది మెచ్యూరిటీకి ముందు పిలవబడే రిస్క్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
కాలబుల్ బాండ్ల రకాలు – Types Of Callable Bonds In Telugu
కాలబుల్ బాండ్ల రకాలు ట్రెడిషనల్ కాలబుల్ బాండ్లను కలిగి ఉంటాయి, వీటిని నిర్ణీత తేదీ తర్వాత ఎప్పుడైనా కాల్ చేయవచ్చు; యూరోపియన్ కాలబుల్ బాండ్లు, నిర్దిష్ట తేదీలలో మాత్రమే కాల్ చేయవచ్చు; మరియు బెర్ముడా కాలబుల్ బాండ్లు, వీటిని బహుళ తేదీలలో కాల్ చేయవచ్చు.
- ట్రెడిషనల్ కాలబుల్ బాండ్లుః
ముందుగా పేర్కొన్న తేదీ తర్వాత ఎప్పుడైనా కాల్ చేయవచ్చు.
- యూరోపియన్ కాలబుల్ బాండ్లుః
వాటిని ఎప్పుడు కాల్ చేయగల నిర్దిష్ట తేదీలు ఉంటాయి.
- బెర్ముడా కాలబుల్ బాండ్లుః
బహుళ నిర్దిష్ట తేదీలలో కాలబుల్ అయ్యే లక్షణాల మిశ్రమాన్ని అందించండి.
- మ్యాండేటరీ కన్వర్టిబుల్ బాండ్లుః
కొన్ని పరిస్థితులలో ఈక్విటీగా మార్చవచ్చు.
- పుటబుల్ బాండ్లుః
ఇవి కాలబుల్ బాండ్లకు విరుద్ధంగా ఉంటాయి, బాండ్లను జారీ చేసేవారికి తిరిగి విక్రయించే హక్కును హోల్డర్కు ఇస్తుంది.
కాలబుల్ బాండ్లు వర్సెస్ పుటబుల్ బాండ్లు – Callable Bonds Vs Puttable Bonds In Telugu
కాలబుల్ మరియు పుటబుల్ బాండ్ల మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, కాలబుల్ బాండ్లలో, ఇష్యూర్కి మెచ్యూరిటీకి ముందు బాండ్ను రీడీమ్ చేసే హక్కు ఉంటుంది, అయితే పుటబుల్ బాండ్లలో, హోల్డర్కు ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు బాండ్ను తిరిగి ఇష్యూర్కి విక్రయించే హక్కు ఉంటుంది.
అటువంటి మరిన్ని తేడాలు క్రింద వివరించబడ్డాయిః
| పరామితి | కాలబుల్ బాండ్లు | పుటబుల్ బాండ్లు |
| నియంత్రణ | బాండ్ను ముందుగానే రీడీమ్ చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తూ జారీ చేసిన వారిచే నిర్వహించబడుతుంది. | బాండ్ హోల్డర్ వద్ద ఉన్న, వారు బాండ్ను తిరిగి జారీ చేసిన వారికి విక్రయించవచ్చు. |
| ఉద్దేశ్యము | తక్కువ రేట్ల వద్ద డేట్ని రీఫైనాన్స్ చేయడానికి ఇష్యూర్ ఉపయోగించబడుతుంది. | పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లకు వ్యతిరేకంగా బాండ్ హోల్డర్లకు రక్షణ కల్పిస్తుంది. |
| రిస్క్ | బాండ్ను ముందుగానే తిరిగి చెల్లించే రిస్క్నిహోల్డర్‌లకు బహిర్గతం చేస్తుంది. | సెల్-బ్యాక్ ఆప్షన్‌ని అందించడం ద్వారా హోల్డర్లకు రిస్క్‌ను తగ్గిస్తుంది. |
| దిగుబడి | ప్రీపేమెంట్ రిస్క్‌ను భర్తీ చేయడానికి సాధారణంగా అధిక దిగుబడులను అందిస్తుంది. | సాధారణంగా తక్కువ దిగుబడి, అదనపు భద్రతా ఫీచర్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది. |
| ధర | జారీ చేసేవారు చెల్లించే కాల్ ప్రీమియం కారణంగా ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నాయి. | ధరలు మారుతూ ఉంటాయి, పుట్ ఎంపిక యొక్క నిబంధనల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. |
| మార్కెట్ పరిస్థితి అనుకూలం | తగ్గుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో మరింత అనుకూలమైనది. | వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు మరింత ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. |
| పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యత | అధిక దిగుబడిని కోరుకునే వారికి ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది మరియు రిస్క్ని తట్టుకుంటుంది. | భద్రత మరియు తక్కువ రిస్క్ కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు ఇష్టపడతారు. |
కాలబుల్ బాండ్ల ప్రయోజనాలు – Advantages Of Callable Bonds In Telugu
ఇష్యూర్కి కాలబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం తక్కువ వడ్డీ రేట్ల వద్ద డేట్ని రీఫైనాన్స్ చేసే సౌలభ్యం. మార్కెట్ రేట్లు తగ్గితే ఇది వడ్డీ చెల్లింపులపై గణనీయమైన పొదుపుకు దారితీస్తుంది. అదనంగా, కాలబుల్ బాండ్లు తరచుగా అధిక కూపన్ రేట్లతో వస్తాయి, అధిక రాబడికి అవకాశం ఉన్న పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తాయి.
ఇష్యూర్ మరియు పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనాలుః
- జారీదారులకు వశ్యతః
తక్కువ రేట్ల వద్ద రీఫైనాన్సింగ్ను అనుమతిస్తుంది, రుణ వ్యయాన్ని తగ్గిస్తుంది.
- అధిక కూపన్ రేట్లుః
పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉండి, అధిక రాబడిని అందిస్తాయి.
- వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా రక్షణ:
ఇష్యూర్ మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా మారవచ్చు.
- పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యీకరణః
పెట్టుబడి పోర్ట్ఫోలియోలకు వైవిధ్యాన్ని జోడిస్తుంది, రిస్క్ని సమతుల్యం చేస్తుంది.
కాలబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రతికూలతలు – Disadvantages Of Callable Bonds In Telugu
పెట్టుబడిదారులకు కాలబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రధాన ప్రతికూలత ప్రీపేమెంట్ రిస్క్. దీని అర్థం మెచ్యూరిటీకి ముందు బాండ్ను ఇష్యూర్ తిరిగి కాల్ చేయవచ్చు, తరచుగా వడ్డీ రేట్లు పడిపోయినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులను తక్కువ రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టమని బలవంతం చేస్తుంది. ఇష్యూర్కి, అధిక కూపన్ రేట్లు అంటే ప్రారంభంలో అధిక వడ్డీ ఖర్చులు.
ప్రతికూలతలు ఉన్నాయిః
- పెట్టుబడిదారులకు ముందస్తు చెల్లింపు ప్రమాదంః
బాండ్లను ముందుగానే రీడీమ్ చేసే ప్రమాదం, బహుశా తక్కువ రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి దారితీస్తుంది.
- జారీదారులకు అధిక కూపన్ రేట్లుః
నాన్-కాలబుల్ బాండ్లతో పోలిస్తే ప్రారంభ అధిక వడ్డీ ఖర్చులు.
- పెట్టుబడిదారులకు అనిశ్చితిః
ముందస్తు రిడెంప్షన్ కారణంగా ఊహించలేని నగదు ప్రవాహాలు(క్యాష్ ఫ్లోస్).
- ఇష్యూర్స్ మార్కెట్ టైమింగ్ రిస్క్ః
బాండ్ను కాల్ చేయాలని నిర్ణయించేటప్పుడు మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కదలికలను తప్పుగా అంచనా వేసే రిస్క్
కాలబుల్ బాండ్లు అంటే ఏమిటి? – త్వరిత సారాంశం
- కాలబుల్ బాండ్లు అనేవి మెచ్యూరిటీకి ముందు బాండ్లను రీడీమ్ చేసే హక్కును ఇష్యూర్కి ఇచ్చే ఆర్థిక సాధనాలు, ఇవి తక్కువ వడ్డీ రేట్ల వద్ద రీఫైనాన్సింగ్లో సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి.
- కాలబుల్ బాండ్లు అనేవి సాధారణంగా వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, ఇష్యూర్ రుణాన్ని ముందుగానే చెల్లించే ఆప్షన్తో కూడిన బాండ్లు, ఇది ఇష్యూర్కి కాస్ట్ సేవింగ్ అవకాశాలను అందిస్తుంది.
- కాలబుల్ బాండ్లు ఇష్యూర్ బాండ్ను ముందుగానే తిరిగి చెల్లించడానికి అనుమతిస్తాయి, వడ్డీ రేట్లు తక్కువ ఖర్చుతో రీఫైనాన్స్ చేయడానికి పడిపోయినప్పుడు తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి.
- కాలబుల్ బాండ్ ఫార్ములా = ప్రస్తుత విలువ = Σ (కూపన్ చెల్లింపు/(1 + మార్కెట్ వడ్డీ రేటు) ^ t) + (ఫేస్ వ్యాల్యూ/(1 + మార్కెట్ వడ్డీ రేటు) ^ n)
- కాలబుల్ బాండ్ల రకాలలో ట్రెడిషనల్ , యూరోపియన్, బెర్ముడా మరియు ఇతర రకాలు ఉన్నాయి, ప్రతి ఒక్కటి కాల్ ఆప్షన్లకు సంబంధించి విభిన్న లక్షణాలను అందిస్తాయి.
- కాలబుల్ బాండ్లు మరియు పుటబుల్ బాండ్ల మధ్య అతిపెద్ద వ్యత్యాసం ఏమిటంటే కాలబుల్ బాండ్లు ఇష్యూర్ ముందుగానే రీడీమ్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, పుటబుల్ బాండ్లు హోల్డర్లకు ఇష్యూర్కి తిరిగి విక్రయించే హక్కును అందిస్తాయి, ప్రతి ఒక్కటి వేర్వేరు మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతలను అందిస్తాయి.
- కాలబుల్ బాండ్ల యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనాలు పెట్టుబడిదారులకు కూపన్ రేట్లు పెంచడం మరియు ఇష్యూర్కి రీఫైనాన్సింగ్ వశ్యత.
- కాలబుల్ బాండ్లతో ఒక సమస్య ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు వాటిని ముందుగానే చెల్లించాల్సి ఉంటుంది, మరియు ఇష్యూర్ ప్రారంభంలోనే ఎక్కువ వడ్డీని చెల్లించాలి.
- Alice Blueతో మీ పెట్టుబడి ప్రయాణాన్ని ఉచితంగా ప్రారంభించండి. మరీ ముఖ్యంగా, మా 15 రూపాయల బ్రోకరేజ్ ప్రణాళికతో, మీరు నెలకు 1100 రూపాయల వరకు బ్రోకరేజ్ను ఆదా చేయవచ్చు. మేము క్లియరింగ్ ఛార్జీలు కూడా విధించము.
కాలబుల్ బాండ్లు-తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)
కాలబుల్ బాండ్లు అనేవి డేట్ సెక్యూరిటీలు, ఇవి ఇష్యూర్కి బాండ్ను దాని మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు చెల్లించే హక్కును ఇస్తాయి, ఇది ఆర్థిక సౌలభ్యాన్ని అందించే లక్షణం.
కూపన్ బాండ్కు ఒక ఉదాహరణ స్థిర వడ్డీ రేటుతో జారీ చేయబడిన బాండ్, ఇది బాండ్హోల్డర్కు కూపన్లు అని పిలువబడే ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లిస్తుంది.
అధిక దిగుబడిని కోరుకునే వారికి మరియు ఇష్యూర్ ముందస్తు రిడెంప్షన్ రిస్క్ని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నవారికి కాలబుల్ బాండ్లు మంచి పెట్టుబడి కావచ్చు.
భారతదేశంలో ఒక ఉదాహరణ ఒక ప్రధాన సంస్థ జారీ చేసిన కార్పొరేట్ బాండ్ కావచ్చు, వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే ముందస్తు రిడెంప్షన్ని అనుమతించే కాల్ ఆప్షన్తో.
నాన్ కాలబుల్ బాండ్లతో పోలిస్తే అధిక కూపన్ చెల్లింపులకు అవకాశం ఉండటం పెట్టుబడిదారులకు కాలబుల్ బాండ్ యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనం.
కాలబుల్ బాండ్లను సాధారణంగా కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రభుత్వాలు తమ రుణ బాధ్యతలను నిర్వహించడంలో వశ్యతను కోరుతూ ఇష్యూ చేస్తాయి.
పుట్ బాండ్ మరియు కాలబుల్ బాండ్ మధ్య ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, కాలబుల్ బాండ్లలో, ఇష్యూర్కి బాండ్ను ముందుగానే రీడీమ్ చేసే హక్కు ఉంటుంది, అయితే పుట్ బాండ్లలో, హోల్డర్కు బాండ్ను తిరిగి జారీ చేసేవారికి విక్రయించే హక్కు ఉంటుంది.
ఐదు రకాల బాండ్లలో ఇవి ఉన్నాయిః
గవర్నమెంట్ బాండ్లు
కార్పొరేట్ బాండ్లు
మున్సిపల్ బాండ్లు
జీరో-కూపన్ బాండ్లు
ఇన్‌ఫ్లేషన్-లింక్డ్ బాండ్లు
